Los Angeles n’a pas assez de camions de pompiers grâce au capital-investissement

Los Angeles a été ravagé par les incendies cette année, et il semble que tous les services d’incendie du coin ont fait tout ce qu’ils pouvaient pour aider. Un service, cependant, ne dispose tout tout simplement pas de camions en assez bon état pour être utilisés : le service d’incendie de Los Angeles. Pourquoi ses camions sont-ils si en défaillance ? Eh bien, comme pour les plus grands maux de ce monde, c’est la faute du capital-investissement.

Le service d’incendie de Los Angeles dispose de camions, bien sûr, mais beaucoup de ces camions sont en attente de réparations désespérément nécessaires. Ces réparations nécessitent des pièces détachées, et ces pièces doivent provenir des fabricants, de plus en plus impliqués dans le monolithe des camions de pompiers américains qu’est le Groupe REV, un conglomérat assemblé par société de capital-investissement American Industrial Partners. Nouveau rapport du avocat antitrust Basel Musharbash, pour le point de vente Substack BIG de Matt Stoller, montre à quel niveau que cette consolidation a nui aux services d’incendie à travers les États :

Ensuite, cependant, AIP a acheté plusieurs fabricants de camions de pompiers et les a regroupés dans un conglomérat appelé le groupe REV. Bien qu’AIP ait initialement fait semblant de permettre à ces fabricants et à leurs distributeurs de continuer à fonctionner de manière indépendante, en coulisses, elle a rapidement évolué pour les exploiter comme une seule entreprise, à la manière d’un conglomérat alimentaire vendant un tas de marques différentes qui semblent toutes être des entreprises différentes. En tant que dirigeant d’une industrie tive a observé : « Il arrive maintenant que tous les fournisseurs à une table d’enchères, chacun avec un produit « différent », sont tous détenus et gérés par la même société mère. En quoi est-ce concurrentiel pour l’acheteur ? La réponse, bien sûr, est que ce n’est pas celui-ci. Et vous n’avez pas besoin de me croire sur la parole. Mike Virnig le vice-président des ventes du groupe REV Fire l’a clairement indiqué en 2020 : « Ce que je ne tolérerai pas, c’est la vente négative », a-t-il déclaré. « Je ne le tolérerai pas avec nos concurrents, et je ne le tolerai pas au sein du groupe. Si j’ai ne même aucun indice ou si je vois quelque chose qui ressemble à un tracteur qui tir sur un autre tracteur, nous intervenons et disons « Arrêtez ».

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Même lorsque les services d’incendie peuvent réunir ces sommes importantes pour acheter de nouveaux camions, ils ne parviennent pas à obtenir ces fichues choses en raison de retards importants dans la production. Depuis 2019, « [L]es délais de livraison à partir de la date de passation de la commande [pour un nouveau camion de pompiers] jusqu’à l’inspection finale sont passés de 10 à 12 mois à plus de 2 ans dans de nombreux cas et, dans certains cas, à près de 3 ans. » The Seattle Fi Le département affirme qu’il fait face à des délais d’attente encore plus longs, les commandes de camions à échelle prenant 54 mois, soit 4,5 ans, pour être honorées. En cas d’urgence, Evanston, dans l’Illinois, a dépensé plus de 2,3 millions de dollars pour essayer d’obtenir un camion de pompiers en un an et demi. Il s’agissait d’un véhicule de démonstration précédemment commandé par un concessionnaire et transmis à la ville en guise de faveur, sans aucune des personnalisations que les services d’incendie exigent généralement.

REV Group ne possède pas l’intégralité du marché des camions de pompiers aux États-Unis — Oshkosh et Rosenbaum, fabricants indépendants, il reste encore un bon morceau — mais le groupe représente une part importante de la fabrication de camions de pompiers. Les chiffres exacts sont difficiles (et coûteux) à obtenir, mais le marché est reconnu comme très consolidé — les acteurs individuels détiennent beaucoup d’influence. Un peu d’ingénierie inverse de Musharbash donne même des estimations raisonnables de la part du marché contrôlée par REV :

À la suite du regroupement des fabricants de camions de pompiers et de véhicules d’urgence dans le groupe REV au cours de la dernière décennie, l’écrasante majorité des ventes et des capacités de l’industrie sont désormais concentrées entre trois fabricants dominants : REV Group, Oshkosh et Rosenbauer. Sur environ 3 milliards de dollars de ventes de camions de pompiers réalisées aux États-Unis chaque année, les données disponibles suggèrent que REV Group capte environ 1 milliard de dollars (soit 33 %), Oshkosh prend environ 750 millions de dollars (soit 25 %), et Rosenbauer prend « seulement » 250 millions de dollars (soit 8 %), ce qui donne à ces entreprises dominantes les deux tiers du marché national et, sans aucun doute, une part de marché encore plus importante dans certaines régions du pays où moins de fabricants opèrent. Et la vague d’acquisitions ne semble pas ralentir : en 2021 et 2022, Oshkosh a répondu à l’expansion de REV Group en réalisant ses propres acquisitions, notamment Maxi-Metal au Canada et Boise Mobile Equipment dans l’Idaho, ce dernier étant un important fournisseur d’appareils de lutte contre les incendies de forêt pour les marchés de Californie, de l’Oregon, de l’Idaho et du Montana.

Cette consolidation a entraîné une hausse des prix et des retards plus longs pour les nouveaux camions. Moins de camions signifie une offre plus faible avec une demande stable, ce qui est bon pour les investisseurs d’American Industrial Partners : les coûts sont stables et les revenus sont en hausse. Bien entendu, il ne s’agit là que des coûts qui apparaissent sur une feuille de calcul : les entreprises n’ont généralement pas de poste pour les « maisons et les vies perdues dans notre quête de profit ».

L’œuvre complète de Musharbash vaut la peine d’être lu, car il donne une chronologie fantastique de la création du groupe REV, suivie de la façon dont il est devenu si dominant. Laissez à un avocat antitrust le soin de détailler à quel point les monopoles nous nuisent à tous. les gens de Los Angeles ont besoin d’explications.